“简单得近乎单调“的投资策略

“简单得近乎单调“的投资策略

黄海懿

“容易获得收益的投资方式，往往为人们所忽视”，这是20年前在熙熙攘攘的散户大厅中，高朋曾跟我感慨的。

现在想来，那时的他还很年轻，能有那么多的想法，令今天的我依然很钦佩！

当我回想起那些年的经历时，颇有些年华易逝的伤感，一切都历历在目，但转眼间竟然20年过去了……

如果您想了解更多关于人寿险、重病险、Super Visa探亲险、旅游探亲险、国际学生险、退休基金RRSP、教育基金RESP、家庭财务规划、家族财产传承的信息，欢迎联系我514-599-1321 (cell) ，或发邮件至huanghaiyi@gmail.com，更多文章请见www.huanghaiyi.com

特邀请音乐教育副教授丁丁于10月31日（周五）晚6：30Downtown教孩子们表演唱，欢迎朋友们报名参加。地址为1010 St- Catherine West, suite 600. 地铁Peel站向下坡走一个街区到St-Catherine，路口东南角的楼即是。

高朋当时是以上海石化为例的，这是他每年的重仓股，这支股票也曾是导师的最爱。

那时的沪市行情，按他的评论：“其实最简单的莫过于持有上海石化了。它主导了上证指数，每年必有一波行情，升幅基本能跑赢大市。只是它多于行情的中端或末端启动，若是之前已侥幸先做了一波其他股票的行情，再及时换入上海石化，就能做个双倍”。

高朋总结的是个非常简洁的投资策略：每年只要买入上海石化，之后几乎不用盯盘和跟踪信息，而能获得一个市场平均水平以上的收益率。

不知朋友们是否理解，那时的我并不以赚钱为第一目的，那时的我还有着年轻人的激情和理想，就是想通过不同类型的操作更多地了解这个市场，希望能够自己找到这个市场的规律，而不是直接接受别人的想法。

正是在这样一种心理的驱使下，每年我在上海石化上的仓位并没有很重。直到行情的中后段，上海石化一改它纹丝不动的常态，像疯牛一样连续拉出涨停时，我才会再次诧异高朋的判断是如此准确，在有些惋惜的同时审视自己没能及时回到上海石化上重仓的原因。

现在想来，正是早年全身心地投入和曲折经历，让我更真实地看到了自己的弱点和特点，认识到了人的交易天性是怎样被市场反复击打的。

98年是早期股市比较黑暗的一段，导师的好友因股市投资失利选择了令人心痛的方式。悲伤之余导师注意到我郁郁寡欢的样子，有次跟我长谈了他投资多年的感受：“要顺势而为”，我至今还记得他当时的神态，他说：“成功不是定义为逆水行舟，即使再努力、拼命地划，这属于逆势而动，是大势看错了。成功应是顺水推舟般的简单”……

那次谈话改变了我，从那以后我专做长线，才开始感受到简单的投资策略其实有着更大的魅力。更重要的是，在去除了中短线交易的杂音后，生活终于能够还原为生活了。

服务客户的过程中，不时有客户问我对于他们“若持有20年Term定期险，而不转换为终身险”是怎么看的？

这个问题本质上是在讨论我们该如何看待“简单得近乎单调”的投资策略。

终身人寿险是什么？就最基本的概念而言，终身险是100%会理赔的保险，我们现在付出保费，未来一定会获得几倍于保费的赔付。也就是说，终身人寿险首先是毫无疑问的铁定会赚钱的产品，且越年轻时购买，赚得越多（因保费成本更低）。

上个月遇到一位很会提问题的客户，在探讨终身人寿险时，她问：既然终身人寿险这么好，为什么还有很多人没买？

这是一个好问题，我当时想了几点原因：首先是信息不充分，绝大多数的人忙于上学、工作、照顾孩子、带孩子去兴趣班、照顾病人、老人，早已不堪重负，他们一直没能腾出空余的时间来了解这部分内容。另外就是涉及到交易心理这部分了，这是早年我在上海石化的案例中多次体验到的。

在人的交易天性上，我们是容易忽略掉一些看似简单的东西的，容易忽略掉随时可使用的权利，容易对正在拥有的事物低估其价值，而对即将失去的赋予较高的权重。

通过买终身险来赚钱，这个策略过于简单而没有悬念，在人们的心中，它属于垫底策略，或称“基准策略”。既然每位加拿大永久居民和公民都有购买保险的权利，以这样的方式赚钱，怎么会引起额外的关注呢？

但说是“垫底”，这一策略它并不是真的“垫底”：只有做了，才会有基本的收益，才能算得上垫底；不去做，即使再简单，它也不会带来任何收益。

这或许能解释为什么不少健康的人、年轻人容易忽略终身人寿险这种铁定会有几倍收益的盈利模式，而对房产、商铺等直观可见的投资赋予较高的权重；而已经生病的人、年长的人虽对保险的认识更深、需求更大，但保险成本会付出更多，被加价甚至会被拒保。

另外，我们常常预期现有的生活模式会继续，但65～85岁之间其实我们会受限于精力、体力而从事的工作十分有限，那时简单的投资策略就会显得格外重要。

但有一类人确实是适合持有Term定期险而不转换为终身险的，他们有着高收益的其他行业的回报，如高水平的专业操盘人员、建设房地产项目而有较高的收益率、或是经营着盈利率可观的公司等。

所以我的建议是：如果朋友们没有特殊的高增长的投资点，那么可以优先留意身边简单的投资策略，特别是对加拿大分红险、重病险这样100%保本还另有几倍收益的产品予以足够的重视，及早规划。

黄海懿, 蒙特利尔值得信赖的财务顾问 。若您有兴趣做分红险、重病险、旅游探亲险、国际学生险，或是想做税务规划、特别是新移民前五年的财税规划和海外资产申报，欢迎联系我514-559-1321(cell） 此为新号码，或发邮件至 huanghaiyi@gmail.com，更多文章请见www.huanghaiyi.com